- 黄金难以利用前一日的上涨走势，因美元小幅走高。
- 美联储加息押注、稳定的美国债券收益率以及地缘政治风险支撑避险美元。
- 交易员关注美联储主席沃什的讲话，以寻找有关政策路径和新推动力的线索。
黄金（XAU/USD）周五逆转了亚洲时段的小幅跌势，尽管在美元（USD）小幅走高的背景下，任何有意义的上涨似乎都难以实现。受能源推动的美国通胀加速提振了市场对美联储（Fed）即将加息的押注。此外，美国债券收益率似乎在周四大幅下跌后趋于稳定，再加上中东紧张局势升级，似乎为避险美元提供了支撑。这反过来可能会限制贵金属的上行空间，因为交易员正密切等待美联储主席凯文-沃什的讲话。
美国劳工统计局（BLS）周三报告称，由于美国与伊朗的战争使油价维持高位，9月份消费者价格全面上涨。除此之外，周四公布的美国生产者物价指数（PPI）上月上升1.3%，创下自2022年3月以来的最大涨幅，年率飙升至6.3%。剔除波动较大的食品和能源成分后，核心PPI月率和年率分别上升0.7%和5%，表明通胀正从能源产品向更广泛领域扩散。然而，投资者似乎确信美联储将在本月晚些时候维持利率不变。
与此同时，CME集团的FedWatch工具显示，美国央行在12月政策会议上再次提高借贷成本的概率超过90%。因此，沃什在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）和世界银行集团年会上的讲话将受到仔细审视，以寻找更多有关美联储未来政策路径的线索。前景反过来将在影响美元（USD）短期价格动态方面发挥关键作用，并为贵金属提供一些有意义的推动力。与此同时，持续的地缘政治不确定性也成为支撑美元的另一个因素。
事实上，伊朗支持的胡塞武装对也门南部城市亚丁的总统府发动了致命导弹袭击，该总统府是也门得到沙特支持且获国际承认的政府所在地。此外，法国外交部长帕斯卡尔-孔法弗罗证实，法国已开始在沙特阿拉伯部署军事资产。除此之外，美国军方制定了针对伊朗能源基础设施和核设施的打击计划，其中包括“炸弹之母”。这增加了中东局势进一步升级的风险，可能会继续支撑美元，并限制黄金的上行空间。
黄金/美元4小时图
技术分析
截至目前，黄金/美元（XAU/USD）一直难以站稳100周期简单移动平均线（SMA）上方，并且仍低于7月至8月上涨行情的61.8%斐波那契回撤位。尽管如此，移动平均趋同背离（MACD）指标为正且正在上升，暗示上行动能正在增强。除此之外，56附近的相对强弱指数（RSI）表明市场略偏看涨，但尚未进入超买区域。
不过，在进一步布局上涨至下一阻力位之前，仍应谨慎等待价格持续突破4200美元关口以及61.8%斐波那契回撤位4238美元，然后再看向50.0%回撤位4325美元和38.2%水平4412美元。下行方面，近期支撑位于78.6%斐波那契回撤位4115美元，其后是4075美元-4065美元的水平支撑。若有效跌破后者，黄金将面临测试斐波那契结构性底部3957美元的风险。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。