- 金价在周五亚洲早盘收复部分失地，回升至 4165 美元附近。
- 随着美债收益率下跌，美元从 18 个月高点回落。
- 美联储主席沃什的讲话将于周五成为焦点。
周五亚洲早盘，金价（XAU/USD）小幅走高至 4165 美元附近，结束了连续三日的跌势。受美元（USD）走软和美国国债收益率下降推动，这一贵金属反弹。交易员将密切关注美联储（Fed）主席凯文-沃什（Kevin Warsh）当天晚些时候的讲话，以寻找有关美国利率前景的新线索。
在最新美国通胀数据公布后，交易员对科技股获利了结，并转向债券避险，上一交易日美国国债收益率下跌。30 年期美债收益率下跌逾 8 个基点（bps），至 5.42%。基准 10 年期美债收益率下跌逾 8 个基点，至 5.079%，而 2 年期国债收益率下跌逾 5 个基点，至 4.745%。
债券收益率下降和油价下跌缓解了市场对通胀以及美联储（Fed）进一步加息前景的担忧，从而为黄金提供支撑。
周四，美国生产者价格指数（PPI）数据同样强于预期，令通胀担忧加剧。尽管如此，由于交易员质疑美国央行是否会在连续两个月内加息，市场对 10 月加息的预期有所降温。
根据 CME FedWatch 工具，美联储基金期货显示，市场预计今年年底前至少还会有一次 25 个基点的加息。
随着利率和美元走软，CTA 回补空头，金价获得支撑
道明证券（TD Securities）表示：“CTA 正在回补贵金属板块中相当可观的空头头寸，而利率走软也受到系统性空头回补的推动，帮助黄金等金属获得了重要支撑。”该行指出：“在 CPI 数据公布后的最初飙升之后，利率和美元强势已有所缓和，为贵金属板块提供了急需的支撑。”此外，道明证券强调：“宏观主动管理头寸仍处于高位，而 ETF 流入和央行需求也依然强劲。”综合来看，“这些资金流最终为黄金提供了强劲支撑，我们预计这些资金流将保持稳健，尤其是在每盎司 4000-4100 美元区间。”
在美联储语气坚定鹰派之际，哈马克警示通胀思维风险
美联储的 Hammack 发表了略偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker 评分为 7.2/10，较历史平均 7.6/10 略显温和。她强调低收入美国人正受通胀困扰、投入成本压力持续存在，以及根深蒂固的“通胀心态”风险，这表明如果价格预期进一步上升，政策可能会更积极。Hammack 承认中性利率存在不确定性，且金融条件看起来并不具有限制性，这进一步强化了维持政策偏紧更长时间的倾向。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.25 点至 127.92，表明与近期读数相比，鹰派强度略有回落。尽管有所下降，该指数仍远高于中性 100 阈值，确认美联储沟通仍坚定处于鹰派区间，尽管最新讲话评分略低于 FXS Speechtracker 的既定基准。
技术分析：黄金仍受制于 100 日均线下方
在日线图上，XAU/USD 维持看跌的短期倾向，因为其位于 20 日布林带中轨和 100 日移动平均线下方。价格更接近布林带下轨，而非上轨，相对强弱指数（14）在 45 附近，仍低于 50 多的区间，暗示动能疲弱、处于盘整状态，而非即将出现看涨反转。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,200 美元，其后是 100 日移动平均线附近的 4,245 美元；若买盘尝试更强劲反弹，布林带上轨附近的 4,370 美元将构成更远的上方压制。下行方面，首个明显支撑出现在 20 日布林带下轨附近的 4,035 美元，若果断跌破，将为更广泛的疲弱结构中的更深度修正走势打开空间。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。